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加配医药减仓家电,中小创占比小幅提升

时间:2018-04-07 18:22来源: 作者:admin 点击: 97 次
【招商策略】2018年3月陆股通持仓分析——加配医药减仓家电,中小创占比小幅提升 2018-04-0408:08来源:招商策略研究医药/沪深/茅台 原标题:【招商策略】2018年3月陆股通持仓分析——加配医药减仓家电,中小创占比小幅提升2014年以来,沪深股通的开通为A股吸引了大量的境外资金,

【招商策略】2018年3月陆股通持仓分析——加配医药减仓家电,中小创占比小幅提升

2018-04-04 08:08来源:招商策略研究医药/沪深/茅台

原标题:【招商策略】2018年3月陆股通持仓分析——加配医药减仓家电,中小创占比小幅提升

2014年以来,沪深股通的开通为A股吸引了大量的境外资金,陆股通持股规模虽占比不高,但持股范围广,北上资金的变动基本领先于市场的变化。同时作为坚定不移的机构投资者,陆股通的投资风格对市场投资具有重要的风向标作用。我们定期对其持股进行分析,旨在跟踪境外资金的流动情况和配股变化。

2018年3月陆股通恢复净流入,为97.13亿元。其中沪股通净流入63.67亿元,深股通净流入33.45亿元。受中美贸易摩擦、全球市场波动的影响,期间几个交易日净流出,全月净流入规模不高。

2018年3月末陆股通持股5661.8亿元,较前一个月下降94.8亿元;占同期A股自由流通股市值的比例为2.54%,较前期微降0.05%。具体地,3月末陆股通持有的股票1812只,较前一个月减少12只;其中沪市持股777只,对应市值3426.1亿元;深市持股1035只,对应市值2235.6亿元。

从陆股通持股的板块分布来看,3月主板占比继续下降,中小企业板和创业板占比提升,变化幅度有所减小。具体地,主板持股市值占比79.47%,较2月末下降0.7%;中小企业板占比17.38%,较2月末提升0.25%;创业板占比3.15%,较1月末微升0.45%。

大类行业的配置方面,消费服务类行业减仓明显;医疗保健行业大幅加仓。具体地,3月末医疗保健类行业占比提升2%至11.5%;TMT类行业市值占比14.1%,微升0.3%;消费服务类行业占比40.7%,较前期下降1.4%;金融地产类行业占比14.7%,较前一个月继续下降0.8%,降幅收窄。此外,资源品类、中游制造均微降0.1%;公用事业类占比提升0.1%至4.1%。

从一级行业看,2018年3月大幅加仓的行业为医药生物,加仓比例2%;大幅减仓的行业为家用电器,减仓1.4%。小幅加仓的行业包括休闲服务、计算机、轻工制造、化工等,加仓比例均超过0.1%;小幅减仓的行业包括非银金融、银行、汽车、食品饮料,减仓比例超过0.2%。

从二级行业看,2018年3月陆股通加仓幅度较大的行业包括化学制药、中药Ⅱ、旅游综合Ⅱ、医疗服务Ⅱ等;减仓幅度较大的行业包括白色家电、食品加工、银行Ⅱ、保险Ⅱ、汽车零部件Ⅱ等。

个股方面, 3月陆股通累积净买入规模最高的为贵州茅台,净买入30.9亿元;其次为恒瑞医药,累积净买入19.4亿元。其他净买入额较高的包括五粮液、海螺水泥、工商银行、水井坊、中国国旅、洋河股份等。净卖出规模最高的为美的集团,累积净卖出9.3亿元;其次为格力电器,净卖出额为8.9亿元。其他净卖出额较高的包括中国平安、老板电器、三一重工等。

从最近一周(陆股通3个交易日)来看,陆股通净买入规模较高的包括五粮液、海螺水泥、伊利股份、贵州茅台、恒瑞医药等。净卖出规模较高的包括格力电器、海康威视、美的集团、比亚迪等。从净增持强度来看,食品饮料行业的水井坊位列第一,其次为先导智能,其他净增持强度较高的包括嘉化能源、海螺水泥、宇通客车、五粮液等。

一、陆股通持股规模

2018年2月陆股通累积净流出26.3亿元,3月恢复净流入,为97.13亿元。其中沪股通净流入63.67亿元,深股通净流入33.45亿元。受中美贸易摩擦、全球市场波动的影响,期间几个交易日净流出,全月净流入规模不高。

2018年3月末陆股通持股5661.8亿元,较前一个月下降94.8亿元;占同期A股自由流通股市值的比例为2.54%,较前期微降0.05%。具体地,3月末陆股通持有的股票1812只,较前一个月减少12只;其中沪市持股777只,对应市值3426.1亿元;深市持股1035只,对应市值2235.6亿元。

二、陆股通持股的板块配置

从陆股通持股的板块分布来看,2018年3月主板占比继续下降,中小企业板和创业板占比提升,变化幅度有所减小。具体地,主板持股市值占比79.47%,较2月末下降0.7%;中小企业板占比17.38%,较2月末提升0.25%;创业板占比3.15%,较1月末微升0.45%。

三、陆股通持股的行业配置

大类行业的配置方面,消费服务类行业减仓明显;医疗保健行业大幅加仓。具体地,3月末医疗保健类行业占比11.5%,较2月末大幅提升2%;TMT类行业市值占比14.1%,较2月末微升0.3%;消费服务类行业占比40.7%,较前期下降1.4%;金融地产类行业占比14.7%,较前一个月继续下降0.8%。此外,资源品类、中游制造均下降0.1%,分别至5.7%、9.1%;公用事业类占比提升0.1%至4.1%。

从细分行业来看, TMT行业中的传媒、计算机分别提升0.1%、0.2%至1.1%、1%,通信、电子占比基本与前一个月持平,分别为0.9%、11.1%。

上游资源类行业中,化工、建筑材料行业占比均较前一个月增加0.1%分别至2%、1.2%;钢铁、有色金属行业占比分别较前一个月减少0.2%、0.1%至0.9%、1.2%。

中游制造业中,占比最高的交通运输行业微降0.1%至5.3%。其他中游制造业的占比基本在2%以下,其中,电气设备占比提升0.1%至1.8%;国防军工、建筑装饰、综合行业基本与上月末持平,占比分别为0.2%、0.8%、0.2%;机械设备占比下降0.1%至0.8%。

三大消费服务类行业中,家用电器占比继续下降至12.9%,降幅扩大至1.4%;食品饮料行业占比微降0.2%至17.7%,汽车行业占比下降0.3%至5.3%。其他消费服务类行业中,休闲服务行业占比提升0.3%至2.3%,轻工制造继续提升0.1%至0.9%,商业贸易提升0.1%至0.6%;农林牧渔、纺织服装基本与前一个月持平,分别为0.7%、0.2%。

金融房地产类行业继续全面减仓,降幅收窄。银行、非银金融均下降0.3%,分别至5.7%、7.6%;房地产行业占比下降0.2%至1.4%。

3月末医药生物行业持股占比为11.5%,较前期大幅增加2%。

从一级行业来看,陆股通持股集中在食品饮料、家用电器、汽车、电子、医药生物等行业。其中,2018年3月大幅加仓的行业为医药生物,加仓比例2%;大幅减仓的行业为家用电器,减仓1.4%。小幅加仓的行业包括休闲服务、计算机、轻工制造、化工等,加仓比例均超过0.1%;小幅减仓的行业包括非银金融、银行、汽车、食品饮料,减仓比例超过0.2%。

从二级行业看,2018年3月陆股通加仓幅度较大的行业包括化学制药、中药Ⅱ、旅游综合Ⅱ、医疗服务Ⅱ等;减仓幅度较大的行业包括白色家电、食品加工、银行Ⅱ、保险Ⅱ、汽车零部件Ⅱ等。

四、陆股通重仓股

2018年3月,陆股通累积净买入规模最高的为贵州茅台,净买入30.9亿元;其次为恒瑞医药,累积净买入19.4亿元。其他净买入额较高的包括五粮液、海螺水泥、工商银行、水井坊、中国国旅、洋河股份等。净卖出规模最高的为美的集团,累积净卖出9.3亿元;其次为格力电器,净卖出额为8.9亿元,其他净卖出额较高的包括中国平安、老板电器、三一重工等。

具体的,就最近一周而言,陆股通净买入规模较高的包括五粮液、海螺水泥、伊利股份、贵州茅台、恒瑞医药等。净卖出规模较高的包括格力电器、海康威视、美的集团、比亚迪等。从净增持强度来看,食品饮料行业的水井坊位列第一,其次为先导智能,其他净增持强度较高的包括嘉化能源、海螺水泥、宇通客车、五粮液等。

2018年3月末,陆股通前二十大重仓股仍然以消费、电子和金融行业龙头为主。相比2月末,重仓股没有明显变化,只是各股票的排名有所改变

《消费电子继续加仓,中小板仓位稳步提升——陆股通2017Q3持股分析》,2017年11月

《单月流入规模创新高,家电银行大幅加仓——2018年1月陆股通持仓分析》,2018年2月

《加配电子减仓金融,中小板仓位继续提升——2018年2月陆股通持仓分析》,2018年3月

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